Так или иначе, правильно или не совсем, государственная поддержка предпринимательства эволюционирует, а такой путь развития, как известно, в конечном счете, оказывается самым качественным.

Оставляем для другого формата подробный анализ состояния и тенденций развития малого и среднего бизнеса (МСБ) в Казахстане. Не развиваем вопрос «Кого называть малым и средним бизнесом в нашей экономике» - эта большая и глубокая тема в данном номере журнала прослеживается в рэнкинге NB 500. В предлагаемой статье мы сфокусируемся на изменении отношения государства к МСБ как к элементу, лежащему в основе устойчивой экономики, и его значению, на примере Фонда развития предпринимательства «Даму» (Фонд).

Официально мы преодолели кризис, и теперь государственная машина перестраивается, готовясь к форсированному индустриальному развитию. Основная ответственность и управление процессом возложены на Министерство индустрии и новых технологий (МИНТ), а реализатором и инфраструктурой поддержки являются ФНБ «Самрук-Казына» и его дочерние структуры. Завершив антикризисную программу, фонд национального благосостояния сконцентрировался на повышении собственной эффективности, готовится к привлечениям и вырабатывает общую стратегию развития до 2020 года. В рамках этих процессов должна меняться стратегия и дочернего ФРП «Даму».

Из постоянного контакта с предпринимателями мы получаем обратную связь, которая часто содержит в себе больше негатива в виде перечисления недостатков в работе ФРП «Даму». Тем не менее в основном они имеют эмоциональную окраску, тогда как значение Фонда в экономике в связи с кризисом возросло кратно, и трудности привели к изменениям, на наш взгляд, значительным.

В целом, если проследить работу с момента создания Фонда в 1997 году, когда его функцией были контроль и учет использования средств государственного бюджета, профинансированных Азиатским банком развития (АБР) и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) в прошлый кризисный период, изменения произошли «гигантские». Спустя тринадцать лет, уже после другого кризиса, он является основным оператором Стабилизационной программы государства, в рамках которой через него влито в экономику более 365 млрд тенге (табл. 1).

В истории фонда можно выделить четыре этапа:

· 1997-2001 – Учет и контроль по кредитным линиям АБР и ЕБРР;

· 2002-2007 – Период, когда фонд осуществлял прямое кредитование;

· 2007-2009 – Период кризиса в экономике;

· 2010… – И текущий, зарождающийся этап посткризисного развития.

Первый – этап становления, во время которого Фонд осуществлял контроль над средствами международных финансовых институтов. Однако наибольшее значение как отправной точки нашей оценки «гигантских» изменений имеет второй этап – период, когда деятельность Фонда была сфокусирована на прямом финансировании.

Анализ результатов реализации программ прямого финансирования Фондом субъектов малого предпринимательства показал их низкую эффективность. На этом этапе Фонд вел рискованную кредитную политику, предоставляя займы по заниженным ставкам при отсутствии надлежащей экспертизы проектов и постоянного мониторинга. В результате сейчас Фонд имеет кредитный портфель низкого качества, несет высокие издержки по его обслуживанию и возврату проблемной задолженности.

На протяжении второго этапа, учитывая общую экономическую ситуацию и отсутствие прямых стимулов к изменениям, формировалась устойчивая неэффективная практика, которую сломил начавшийся во второй половине 2007 года мировой финансово-экономический кризис. Объемы банковского кредитования, поддерживающие рост, стали резко сокращаться, в том числе и для субъектов МСБ. Поскольку это прямо касалось целей и задач создания Фонда, правительство стало рассматривать его в качестве инструмента для нивелирования влияния негативных факторов на экономику. В итоге в 2008 году Фонд вошел в структуру ФНБ «Самрук Казына» и стал Оператором по обусловленному размещению средств государственной Стабилизационной программы.

Это уже третий этап, на котором необходимость максимальной эффективности и ответственность за использование средств Нацфонда внесли преобразования в прежнюю практику. В работе Фонда появились определенная гибкость, скорость принятия решений и нацеленность на результат, позволяющие повышать эффективность деятельности. Однако эта метаморфоза произошла не сразу и заслуживает более подробного рассмотрения.

2007 год

На начальном этапе кризиса, как оказалось, полного понимания масштабов и глубины проблем не было ни у кого, в том числе и у государства. Основной задачей на тот момент являлось нивелирование резкого сокращения банковского кредитования (рис. 1). При этом сохранялась инерция, по которой Фонд продолжал осуществлять антикризисные меры с прежними стратегическими целями развития производственного МСБ.

В конце 2007 года правительство приняло решение о выделении из республиканского бюджета 48,8 млрд тенге на срок до 7 лет (1-й транш Стабилизационной программы) для кредитования МСБ через наиболее крупные банки Казахстана. Оператором программы был определен Фонд развития предпринимательства «Даму».

В результате данной меры была обеспечена финансовая помощь субъектам МСБ в условиях обостряющегося кризиса ликвидности БВУ. Однако программа показала себя недостаточно эффективной:

А) С точки зрения самого ФРП «Даму» и его стратегических целей.

· Не изменила структуру кредитования в разрезе отраслей. Превалирующей отраслью осталась сфера торговли;

· Слабо воздействовала на расширение, обновление и модернизацию основных средств МСБ. Наибольшая часть тех, что освоено, была выдана на пополнение оборотных средств;

· Средства по регионам распределялись неравномерно;

· Эффективные ставки кредитования для конечных заемщиков оказались достаточно высокими.

Б) С точки зрения экономики и самого МСБ, когда главной потребностью того момента были поддержка оборотного капитала и рефинансирование займов, привлеченных на инвестиции.

· По условиям программы финансировались новые проекты;

· Изначально не была включена торговля, приоритет отдавался производству и инвестициям;

· Конечная ставка (эффективная) для заемщиков составляла 18,3%;

· Низкие лимиты финансирования на один проект.

Таким образом, наблюдалось диаметральное расхождение между целями Фонда, условиями программы и потребностями МСБ, что вылилось в затягивание процесса доставки средств в экономику. Однако впоследствии ситуацию удалось переломить. По результатам размещения денежных средств 1-го транша Стабилизационной программы были скорректированы условия предоставления всех следующих траншей.

2008 год

В 2008 году правительство и фонд «Даму» выделили дополнительные средства в размере 54,7 млрд тенге на срок до 7 лет (2-й транш Стабилизационной программы) на кредитование МСБ через БВУ. При этом объем кредитных средств увеличился за счет постановки условия перед банками о равнозначном софинансировании каждого проекта МСБ. В результате общий пул средств, по данным Фонда, составил 109,4 млрд тенге.

Положительными отличиями от предыдущей и отражением гибкости Фонда в данной Программе стали:

· Ограничение номинальной ставки вознаграждения по кредитам для конечных заемщиков до 12,5% годовых;

· Возможность рефинансирования действующих займов субъектов МСБ в размере 50% от портфеля, сформированного за счет средств Фонда. Впоследствии данное ограничение было снято;

· Лимит финансирования производственных проектов увеличен до 500 тыс. МРП.

В этот раз Программа была направлена на частичное восполнение растущего дефицита кредитных ресурсов для МСБ и не ставила своей целью изменение структуры МСБ в качественно лучшую сторону, что уже соответствовало реальной ситуации.

Помимо этого, для сглаживания региональной диспропорции кредитования МСБ, правительство, акиматы областей и фонд «Даму» в июле 2008 года запустили программу «Даму-Регионы», которая предполагала выделение средств из Республиканского и местных бюджетов в размере 34,9 млрд тенге. Преимущество данной программы заключалось в выделении равного объема средств на каждый регион. Другим преимуществом должно было стать определение условий финансирования проектов МСБ самими акиматами за счет их средств, что позволяло бы финансировать проекты, которые наиболее удовлетворяют спрос и нужды конкретного региона. Однако это стало проблемой программы и вылилось в длительность процедуры утверждения проектов комиссиями при акиматах и бюрократическую волокиту. Так, период с момента одобрения проекта банком до момента утверждения его комиссией при акимате доходил до 1,5 месяцев. К тому же возникли трудности по освоению средств акиматов. В соответствии с их приоритетами и процедурами, ими же установленными, финансировать предпринимателей через БВУ оказалось затруднительно. Официальная позиция фонда по этому вопросу объясняет, что требования акиматов являлись обоснованными, но неисполнимыми при кредитовании через БВУ. В результате в 2008 году осталась неосвоенной часть средств акиматов.

2009 год

В 2009 году в рамках антикризисных мер правительство выделило из Национального фонда 120 млрд тенге фонду «Даму» для кредитования МСБ. Из этой суммы 117 млрд тенге направлены на кредитование МСБ через БВУ на срок до 7 лет (3-й транш Стабилизационной программы), 3 млрд тенге - на реализацию программы прямого финансирования под гарантию БВУ приоритетного сектора МСБ «Даму-Колдау».

В этот раз условия 3-го транша Стабилизационной программы максимально комфортны для субъектов МСБ:

· БВУ ограничены в установлении эффективной процентной ставки на уровне 12,5% годовых;

· максимальная сумма кредита увеличена до 750 млн тенге;

· повышена доля рефинансирования действующих займов до 70%;

· отсутствуют отраслевые ограничения.

Последний транш стал своевременным и максимально эффективным финансовым инструментом поддержки МСБ, что напрямую отражает гибкость и конструктивность разработчиков и реализаторов программ. Всего н а текущий момент благодаря осуществлению 3-х траншей Стабилизационной программы профинансировано более 9 тыс. проектов. По данным Фонда создано и поддержано более 12 тыс. рабочих мест. Программа позволила поддержать ликвидность БВУ, а приток дешевых кредитных ресурсов дал возможность значительной части МСБ получить передышку, сохранить бизнес, производство, рабочие места и тем самым обеспечить социальную стабильность.

После того как были освоены средства в рамках антикризисной программы, с конца 2009 года ФРП «Даму» отошел от масштабных программ в сторону более узких и специфических, нацеленных на секторальную и точечную поддержку:

· программа поддержки предпринимателей обрабатывающей промышленности «Даму-Өндіріс», в которой действует механизм рефинансирования ранее полученных кредитов (в период пика процентных ставок) по ставке 8% годовых;

· финансирование лизинговых сделок для содействия модернизации основных средств МСБ обрабатывающей промышленности в партнерстве с лизинговыми компаниями Казахстана;

· отдельная программа кредитования женского предпринимательства;

· нефинансовая программа качественного развития предпринимательства «Бизнес-Советник»;

Данное направление скорее станет основным важным стратегическим решением Фонда, поскольку прежних объемов средств больше не будет. Другим важным направлением работы будет реализация функции финансового агента в Государственной программе «Дорожная карта бизнеса-2020» (ДКБ-2020)

2010 год

В 2010 году правительство приступило к осуществлению программы ДКБ-2020, целью которой является развитие регионального предпринимательства в приоритетных отраслях экономики в соответствии с Государственной программой форсированного индустриально-инновационного развития. Основными инструментами являются субсидирование процентных ставок и частичное гарантирование по кредитам, оператором которых выступает фонд «Даму».

Параллельно, аргументируя тем, что основную поддержку в рамках ДКБ-2020 получают крупные и средние предприятия, фонд «Даму» за счет собственных средств дополнительно начал осуществлять программу «Даму-Регионы 2», ориентированную на проекты малого бизнеса. Программа «Даму-Регионы 2» также реализуется совместно с акиматами, но на этот раз, по официальным заявлениям Фонда, при ее разработке были учтены и сведены к минимуму недостатки первого варианта программы.

Важным составляющим элементом государственной поддержки МСБ в последнее время все больше становится использование нефинансовых инструментов, обеспечивающих предпринимателей консалтингом и обучением. В этой части работа Фонда «Даму» раньше практически не велась, хотя реализация фондом нефинансовых программ выявила высокий спрос со стороны целевой аудитории.

Резюме

Всего за время кризиса Фондом реализовано двенадцать отдельных программ в рамках Стабилизационной программы государства по обусловленному размещению средств в банках второго уровня на сумму 380,9 млрд тенге. Определяющими являются масштабные программы – 1-й, 2-й, 3-й транши и «Даму-Регионы», общая сумма которых превышает 331 млрд тенге. Конечно, значимы и точечные программы: «Даму-Колдау», «Даму-Өндіріс», «Программа финансирования СМСП в г. Жанаозень», «Программа микрокредитования женского предпринимательства», «Финансирование лизинговых сделок МСБ обрабатывающей промышленности» (табл. 2).На данный момент основной является ДКБ-2020. Но, ее результаты по итогам года показывают очень низкую динамику. Тем не менее, благодаря последним трем годам, высока вероятность ее прохождения через тот же цикл, что и стабилизационные программы, и это конечная точка нашей оценки в целом положительных изменений.

В основе нашего мнения лежит изменившаяся практика – сейчас в отличие от 2007 года программы фонда «Даму» стали изначально обсуждаться со всеми заинтересованными сторонами (преимущественно через профильные ассоциации и объединения). По сути, создан алгоритм, когда новые инициативы сначала проходят точечную апробацию на отдельном регионе или в сегменте рынка, затем, в случае успешности инициативы, вносятся необходимые коррективы и полученный опыт тиражируется.

Дополнительным фактором является отсутствие докризисной инерции государства, что, по нашему мнению, сохранится в среднесрочной перспективе, поскольку экономика продолжит испытывать дефицит финансирования, а банковский сектор продолжит стагнировать. В совокупности с тем, что Единственному акционеру в лице ФНБ «Самрук Казына» необходимо значительно повысить свою эффективность, все эти факторы должны привести к более эффективной работе фонда «Даму», а выработанная практика позволяет изначально выбирать правильный путь и конструировать востребованные и при этом максимально защищенные от риска продукты.

Таблица 1. Хронология реализации финансовых программ ФРП «Даму»

№	Программа	Средства Программы	Начало реализации
1	Стабилизационная программа - 1 транш	48,8 млрд тенге	Декабрь 2007 года
2	Стабилизационная программа - 2 транш	109,4 млрд тенге	Июль 2008 года
3	Даму-Регионы	34,9 млрд тенге	Июль 2008 года
4	Стабилизационная программа - 3 транш	127 млрд тенге	Март 2009 года
5	Даму-Қолдау	3 млрд тенге	Июнь 2009 года
6	Даму-Өндіріс	25,2 млрд тенге	Октябрь 2009 года
7	Программа финансирования субъектов малого предпринимательства в г.Жанаозен	0,9 млрд тенге	Декабрь 2009 года
8	Программа регионального финансирования СМСП	0,9 млрд тенге	Декабрь 2009 года
9	Программа микрокредитования женского предпринимательства	2,45 млрд тенге	Декабрь 2009 года
10	Финансирование лизинговых сделок МСБ обрабатывающей промышленности	2 млрд тенге	Декабрь 2009 года
11	Даму-Регионы 2	11 млрд тенге	Июль 2010 года
12	Программа «Дорожная карта бизнеса- 2020»	15,4 млрд тенге (на 2010 год)	Апрель 2010 года
	Итого	380,95 млрд тенге

Таблица 2. Адекватность программ фонда «Даму» изменениям в экономической среде

№	Проблема	Программа	Текущие результаты
1	Резкое сокращение объемов выдаваемых кредитов БВУ, в том числе для субъектов МСБ	Стабилизационная программа: - 1 транш - 2 транш - 3 транш	Профинансировано 7591 заемщик на сумму 419 163 млн тенге за счет чего создано 10996 рабочих мест.
2	Региональная диспропорция развития МСБ	- Даму-Регионы 1 - Даму-Регионы 2 - Программа регионального финансирования СМСП	Профинансировано 1337 заемщиков на сумму 45183 млн тенге за счет чего создано 2223 рабочих места.
3	Диверсификация экономики	- Даму-Қолдау - Даму-Өндіріс	Профинансировано 217 заемщиков на сумму 36 419 млн тенге за счет чего создано 4787 рабочих мест.
4	Секторальная поддержка	- Программа финансирования СМП в г.Жанаозен - Программа развития женского предпринимательства	Профинансировано 311 заемщиков на сумму 1133 млн тенге, за счет чего создано 82 рабочих места.
5	Модернизация основных средств	- Финансирование лизинговых сделок МСБ обрабатывающей промышленности	Профинансировано 22 заемщика на сумму 511 млн. тенге за счет чего создано 929 рабочих мест.
6	Создание инфраструктуры поддержки предпринимательства	- Программа «Бизнес-Советник» - Создание Центров поддержки предпринимательства	Более 28 тыс. слушателей. Созданы 5 региональных и 2 районных ЦПП.
7	Развитие несырьевого сектора экономики	- Программа «Дорожная карта бизнеса-2020»	Принято более 500 заявок от предпринимателей по трем направлениям Программы.

Деловой аналитический журнал «National Business»